Ein Short Squeeze tritt auf, wenn der Preis einer stark geshorteten Aktie plötzlich und unerwartet ansteigt. Leerverkäufer, die auf einen Kursrückgang spekuliert haben, werden gezwungen, ihre Aktien zurückzukaufen, um Verluste zu vermeiden, was die Nachfrage weiter erhöht und den Preis weiter in die Höhe treibt.

Um den Prozess zu verstehen, ist es wichtig zu wissen, was ein "Short" oder Leerverkauf ist. Investoren, die Aktien leerverkaufen, leihen sich Aktien von einem Broker und verkaufen sie am Markt, in der Erwartung, dass der Kurs sinkt. Sie hoffen, die Aktien später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, um sie dem Broker zurückzugeben und die Differenz als Gewinn zu behalten. Doch wenn der Preis der Aktie steigt, steigen auch die Verluste der Leerverkäufer.

Ein Short Squeeze wird häufig durch unerwartete Nachrichten, starke Quartalsergebnisse oder andere positive Entwicklungen verursacht, die den Aktienkurs plötzlich steigen lassen. Die Leerverkäufer geraten unter Druck, ihre Positionen aufzulösen, um Verluste zu minimieren. Da jedoch viele Investoren gleichzeitig ihre Positionen schließen, steigt der Kaufdruck, was den Kurs noch weiter antreibt.

Ein bekanntes Beispiel für einen Short Squeeze ereignete sich 2021 mit der Aktie des Videospielhändlers GameStop. Die Aktie war stark geshortet, und als Kleinanleger begannen, massiv zu kaufen, explodierte der Kurs. Dies führte dazu, dass Leerverkäufer gezwungen waren, die Aktie zurückzukaufen, was den Kursanstieg noch beschleunigte. Die Folge war ein Kursanstieg von Hunderten Prozent in wenigen Tagen.

Short Squeezes sind schwer vorhersehbar und können zu extremen Marktschwankungen führen, was sie zu einem risikoreichen Phänomen für alle Marktteilnehmer macht.